به‌گزارش قدس آنلاین، در حالی‌که تحرکات ژئوپلیتیک و تحریم‌های هدفمند نفتی سطح ریسک را بالاتر برده‌اند، بازارها با احتیاط به نشانه‌ها واکنش نشان می‌دهند، طلا و نقره تقویت شده، نفت در مدار صعودی حرکت می‌کند و بازار داخلی با فاصله‌ای مدیریت‌پذیر از قیمت‌های جهانی پیش می‌رود.

مهدی بنی‌اسدی تحلیلگر بازارهای مالی در گفت و گو با قدس می‌گوید: این دوره نیازمند نگاه واقع‌بینانه و مدیریت ریسک است. وی بر این باور است که در شرایط فعلی تصمیم‌گیری سنجیده و استفاده از ابزارهای پوشش ریسک ضروری است.

این کارشناس اقتصادی با اشاره به انتقال ناوها به اقیانوس هند و محدودتر شدن کانال‌های دیپلماسی، تأکید می‌کند: انتقال ناو هواپیمابر و ناوشکن‌ها به اقیانوس هند سیگنالی از جابه‌جایی تمرکز نظامی و افزایش هزینه دیپلماسی است این نوع تحرکات معمولاً کانال‌های مذاکره را محدودتر می‌کند و وزن ریسک در بازارها را بالا می‌برد.

تقویت طلا و نقره و افزایش حق‌بیمه ریسک انرژی

بنی‌اسدی خاطرنشان می‌کند: تحریم‌های هدفمند علیه کشتی‌ها و شرکت‌های واسط در هند، عمان و امارات، هزینه انتقال و بیمه را افزایش داده و ریسک تعامل با نفت ایران را بالا برده؛ بازار این پیام را شفاف دریافت کرده و در قیمت‌ها منعکس شده است.

وی می‌افزاید: تمرکز آمریکا بر امنیت انرژی در منطقه، همراه با افزایش حضور تجهیزات، معنایش برای بازار نفت روشن است، احتمال اختلال در عرضه بالا رفته و حق بیمه ریسک انرژی افزایش یافته است.

این کارشناس اقتصادی ادامه می دهد: روند صعودی انس طلا و نقره و نزدیکی طلا به رکوردهای بلندمدت، نشان می‌دهد سرمایه‌ها به سمت دارایی‌های امن حرکت کرده‌اند؛  این رفتار با انتظار کاهش نرخ بهره، تنش‌های ژئوپلیتیک و خریدهای بانک‌های مرکزی هم‌افزا شده است.

بنی‌اسدی اظهار می‌کند: وقتی بازار بوی توافق می‌شنود، معمولاً طلا و نقره عقب‌نشینی می‌کنند؛ اکنون برعکس، شیب صعودی پایدار است و این یعنی سناریو غالب، افزایش نااطمینانی است.

وی اظهار می کند: دلار در هفته گذشته حوالی ۱۴۱هزار تومان نوسان داشت و طلای ۱۸ عیار و سکه‌ها در سطوح بالا باقی ماندند؛ صندوق‌های طلا با رشد طلای جهانی سبز شدند، اما ورود پول تازه محدود بود.

این کارشناس اقتصادی تصریح می‌کند: شکاف قیمت‌ها محسوس است با فرض انس نقره ۴هزارو۹۴۹ دلار و دلار ۱۴۱هزار تومان، قیمت تقریبی هر گرم طلای ۱۸ عیار حدود ۱۶میلیون و ۸۲۶هزار تومان برآورد می‌شود، در حالی‌که بازار داخلی هنوز واکنش کامل نشان نداده است.

وی می‌گوید: بورس با فشار فروش سنگین و خروج نقدینگی مواجه شد؛ این همان الگوی تاریخی در دوره‌های پرریسک است یعنی کوچ از دارایی‌های پرریسک به پناهگاه‌های امن که سرمایه در امنیت بماند.

ضرورت مدیریت ریسک، انضباط مالی و پرهیز از تصمیم‌های هیجانی

بنی‌اسدی می‌افزاید: حمایت مهم در محدوده ۱۳۲هزار تومان و مقاومت در ۱۶۰هزار تومان قرار دارد؛ در کوتاه‌مدت، رسیدن به ۱۶۰هزار یا اصلاح به ۱۳۲هزار و سپس ادامه روند صعودی، هر دو سناریوهای محتمل‌اند و به شدت به خبرهای ژئوپلیتیک وابسته‌اند.

وی خاطرنشان می‌کند: بازارهای جهانی سناریو تنش و نااطمینانی را قیمت‌گذاری کرده‌اند و بازار داخلی هنوز عقب است؛ این شکاف معمولاً پایدار نمی‌ماند یا با جهش قیمتی پر می‌شود یا با سیاست‌های کنترلی، تعدیل می شود.

وی می‌گوید: در چنین فضایی، مدیریت ریسک، انضباط مالی و پرهیز از تصمیم‌های هیجانی از هر زمان دیگری مهم‌تر است؛ بازار واقعیت را دیر یا زود هضم می‌کند و سرمایه‌گذار باید پیش از شوک، راهبرد خود را مشخص کند.